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热钱涌港觊觎内地 地产股市齐升

时间:2012年10月25日作者:用户提供来源:网络收集整理【字号:

相关话题:市场,资金,香港,港元,拆息

热钱涌港觊觎内地 地产股市齐升

  美联储推出第三轮量化宽松政策(QE3)一个月后,全球流动性空前充裕的后续效应正在发酵,被市场关注已久的热钱走向终于露出端倪。香港金管局连续四次出手,向市场注资140余亿港元以稳定港元汇价,显示热钱正加速流入香港市场。

  热钱的流入也改变了市场机构对于资产价格的判断,昨日恒指盘中突破21800点,创今年以来新高。最近九个交易日港股已是九根阳线,恒指涨幅达到4%。昨日记者连续拨通近十个香港金融行业人士的电话,这些电话要么无人接听,要么接通后表示正忙着开会。有香港金融机构人士对此表示,近日工作量已明显加大,开会的频率也在增加,都在加速研究应对热钱涌入的投资策略。

  未来港元需求或继续加大

  美联储9月中推出QE3,当时市场就揣测,将会激起新一轮的热钱流动。不过由于没有明确的信号,谁也不敢断定热钱是否会大规模流入香港。

  此次金管局的四度出手,则最终给了市场一个明确的信号。海通国际策略师黄薰辉指出,“QE3之后市场一直在揣测热钱的走向,但一直找不到线索。香港金管局这次出手,实际上可以看作热钱流入的明确信号。”

  瑞信集团近日发布的研究报告表示,目前内地经济已逐渐稳定,外来资金会持续流入香港,这会进一步加剧资金流动性过剩的情况。投资者为作长期保值以进行对冲,将带动物业需求上升。

  对此,香港金管局副总裁余伟文表示,港元需求持续是基于美国早前宣布推出QE3,欧债危机纾缓等因素。目前由于外围市场稳定下来,吸引资金流入亚洲的货币、债券及资产市场。余伟文还透露,未来港元的需求仍可能继续加大,而金管局将继续按照联系汇率机制买美元沽港元,向市场注资,维持香港货币稳定。不过对于在时间上却难以判断,余伟文表示,难以估计港元需求强势持续多久,因为资本市场的变化大,若外围市况有任何变动,都会影响资金流向。

  热钱流入香港,对内地影响也不可忽视。由于资本管控,海外热钱一直把香港当作进入内地的桥头堡。随着内地经济见底迹象明显,国际热钱进入内地冲动持续增加。近期,人民币持续升值正是这一冲动的最好体现。而人民银行公布的数据显示,截至9月末,中国金融机构外汇占款总计人民币25.771万亿元,比8月份的外汇占款增加人民币1,306.8亿元,结束了此前两个月外汇占款减少的局面。

  广东社科院教授黎友焕则指出,当前的资本流入主要还是,境外资金在美国QE3及其宽松思路的影响下,预期人民币上涨。但人民币升值主要还是决定于以下几个因素:一是美国宽松的力度和对外输出美元的力度有多大;二是人民币升值的幅度和空间有多大;三是中国经济和市场的未来机会;四是国际环境,包括地区局势的变化。

  香港科技大学经济学教授雷鼎鸣表示,这些迅速流入的海外资金,目前尚难判断规模,但是跟以往却有明显的区别,以往市场最怕热钱快速流走,但这次却视为投资资产的有利时机。

  金管局四次出手维稳港元

  涌动的热钱开始冲击港元,10月20日,港汇兑美元走强至7.75的兑换保证水平,这迫使香港金管局出手,斥资46.73亿港元买入美元。

  还有海外对冲基金在隔岸喊话,看多港元。据彭博社消息,美国对冲基金经理阿克曼(William Ackman)近日高调唱多港元,表示会继续押注港元,预期港元将会升值三成。他的言论推高港元2年期远汇至10个月新高7.7404元,相对于现货价格高出约0.1%。

  不过,从近日市场的走向来看,香港金管局10月20日的动作对市场的影响并不显著,美元兑港元22日仍在7.75的强方兑换保证水平徘徊。23日,美元兑港元更是两度探至7.7493的低位。23日下午,香港金管局两度出手,一天之内先后动用39.14亿港元、27.12亿港元买入美元以稳定港元汇价。这也使得本周四香港银行体系户口结余升至1599.4亿港元。

  周三香港金管局第四次出手,再度向市场注入30.62亿港元,买入等值美元。至此,金管局已自上周末以来,第四度向市场注入资金以稳定港元汇价,四次总注资金额为143.61亿元,同时也使得今日香港银行体系结余由原先的1533亿港元增加至1630亿港元。

  值得注意的是,在资金流入香港银行体系之后,港元拆息也明显走低。昨日,港元隔夜息报0.06%,一周及两周拆息各报0.10%及0.14%;一个月及两个月拆息报0.23%及0.30%,三个月报0.35%,一年拆息报0.85%。

  财经事务及库务局局长陈家强昨日也表示,金管局入市是按机制自动操作,并非以打击热钱为目的,香港资产价格上升主要因低息环境带动,从目前香港银行体系结余水平而言,流入的资金规模较以往为少。

  地产股市齐升

  受金管局干预港汇等一系列消息提振,昨日港股一度创今年以来新高,突破21800点。恒指全日升66点,涨幅0.3%,报收21763点,成交量大幅上升,全日主板成交金额达到686亿元,比上一交易日增加34.4%。最近九个交易日港股已刷出九根阳线,恒指累计上涨844点,涨幅达到4%。

  其中港元资产股备受追捧,昨日港股恒指地产分类指数大幅上升2%,其中香港本地地产股长江实业、恒基地产等均创一年新高。海通国际策略师黄薰辉判断,目前香港金管局的动作已经使得港股加速向上,未来代表港元资产的地产、股市都会明显向好。

  香港金管局副总裁余伟文昨日表示,香港资产价格的上升,包括股市的向好涉及多方面因素:一方面是近期港元需求强势,而另一方面则是之前市场风险上升,不少投资者持美元长仓;而最近则发生了变化,这些投资者出现了平仓活动,使得港元需求增加。

  操盘手李扬对此评论,目前美股已到高位,大幅杀跌,海外资金寻找价值洼地。“现在港股市盈率不到10倍,成份股派息能占到盈利的40%多,估值低,派息高。而近期发行的港股ETF规模虽然小,但带动作用大。”

热钱涌港觊觎内地 地产股市齐升

相关标签:市场,资金,香港,港元,拆息
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